某公司有价证券的年利率为12%，每次固定转换成本为60元，公司认为其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，现金余额波动的标准差为800元。则公司的最优现金返回线为（）。

A. 5578
B. 5662
C. 5421
D. 4962

下列关于最佳现金持有量确定的随机模式的说法中正确的是（）。

A. 若现金持有量在控制的上下限之间，便不需要进行现金和有价证券的转换
B. 控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响
C. 该模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守
D. 企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量控制的上下限

关于最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式，下列说法正确的有（）。

A. 存货模式和随机模式均将机会成本作为现金持有量确定的相关成本
B. 存货模式和随机模式均将交易成本作为现金持有量确定的相关成本
C. 存货模式认为每期现金需求量是确定的
D. 随机模式认为每期现金需求量是随机变量

存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有（）。

A. 企业能及时补充所需存货
B. 存货单价不考虑销售折扣
C. 不允许缺货
D. 存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率

建立存货合理保险储备是（）。

A. 在过量使用存货时保证供应
B. 在进货延迟时保证供应
C. 降低存货的储备成本
D. 使存货的缺货成本与储存成本之和最小

企业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，需考虑的因素包括（）。

A. 企业愿意承担风险的程度
B. 企业临时举债能力的强弱
C. 金融市场投资机会的多少
D. 企业对现金流量预测的可靠程度

延长信用期有可能会使（）。

A. 销售额增加
B. 应收账款增加
C. 收账费用增加
D. 坏账损失增加

甲公司现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为160000元，每次转换有价证券的交易成本为500元，有价证券的年利率为10%。达到最佳现金持有量的全年转换成本是2000元。（）

A. 对
B. 错

.某公司的信用条件为30天付款，无现金折扣，平均收现期为40天，销售收入10万元。预计下年的边际贡献率与上年相同，仍保持30％。该企业拟改变信用政策，信用条件为：“2/10，N/30”，预计销售收入增加4万元，所增加的销售额中，坏账损失率为5％。客户获得现金折扣的比率为70％，平均收现期为25天。要求：如果应收账款的机会成本率为10％，测算信用政策变化对利润的综合影响。

四川长虹的营运资金管理2005年4月16日四川长虹披露的2004年年报爆出巨额亏损，2004年亏损达36.81亿元，相当于该公司上市10年来净利润的40％。造成亏损的主要原因是计提坏账准备3.1亿美元。这是由于该公司出口业务合作方—APEX公司不能付清其拖欠的巨额货款而形成的。资料显示，从2001年7月起，长虹彩电就源源不断地发向美国，由APEX公司在美国直接提货，并冠以APEX公司的商标进行销售，但货款总是被长期拖欠，致使长虹的应收款出现异常。2001年，长虹开始与APEX发生业务往来，当年只赊销，没有回款，形成应收账款4184万美元，折人民币3.47亿元。2002年长虹应收账款由2001年的28.8亿元增至42.2亿元,其中APEX公司就占38.29亿元，这年长虹与APEX的交易占全年彩电销售的54％，占当年海外销售的91.41％。2003年销售给APEX公司4.24亿美元的货物，回款3.49亿美元，但此时对APEX公司的应收账款已增至5.37亿美元，至2004年度，应收账款中APEX公司达4.6亿美元。长虹在与APEX公司的交易中，APEX、保理公司、长虹三家签订协议后，保理公司将会通知零售商如沃尔玛，不得向APEX直接支付货款，而是把货款交给保理公司，由保理公司将货款按10％和90％的比例在APEX和长虹之间分账。为了防范沃尔玛可能倒闭带来的风险，还由长虹和APEX双方另外向保险公司投保。保理公司如果在两个月之内收不到货款，保险公司就要赔付。如果长虹急需回款，可以凭销售发票向保理公司作贴现。长虹与APEX公司的合作模式看起来天衣无缝，但这套程序并没有能够有效运转，保理公司没有发挥应有的作用，长虹的出口业务始终面临巨大风险。一是在美国市场上过度依赖APEX一家公司；二是采用赊销方式。虽然存在保理公司，但保理公司是金融性质，一般只是在交易出现资金困难时可以代为垫款，并不保证规避风险。而保理之外的投保程序也是有名无实。长虹根本找不到愿意为其高风险业务保险的公司。为何身为后来者的长虹甘愿接受风险极高的先发货后收款的运作方式与一个在信用上并不可靠的企业进行大规模合作呢?通过观察长虹2002年的关键财务数据我们似乎可以略知一二。根据长虹年报，2002年，公司主营业务收入实现125．8亿元，同比增长32．27％；其中出口收入55．4亿元，增长幅度达到614％；净利润实现1．76亿元，同比增长99％。大量对美出口对当时的长虹而言可算是一贴速效药。此后出口业务在长虹的主营业务收入中的重要地位一直延续。然而，在一连串漂亮的主营收入和出口数字之下，长虹报表中应收账款的幅度也连年见涨。从2001年开始，APEX始终位列应收账款欠款金额前五名单位的第一名，所欠数额之庞大让人瞠目，其在应收账款总额（未扣除坏账准备前）中所占比重从2001年的12％上升到2002年的91％。2004年巨额计提冲销后，APEX的应收账款净额还占长虹应收账款净额的57％。与此同时，长虹的现金流量却捉襟见肘。2002年主营业务收入迅猛增长的前提下却第一次出现经营活动现金流量为负。这样，企业为了维持运转就不得不求助外部借款。长虹的短期借款额随之从2001年的8500万元飙升到2002年16．2亿元和2003年的27亿元。也就是说，长虹貌似繁荣的出口业绩背后其实已经潜藏着巨大的资金隐患，天花乱坠的盈利数字只能是画饼充饥。根据上述案情，请分析以下几个问题：（1）长虹在存货管理和应收账款管理中犯了什么错误？（2）如何从战略的高度认识长虹的存货管理和应收账款管理？资料来源：王化成.商业伦理下的盈余质量.财务与会计（理财版），2005（11）：37