投资者直接安排项目的融资模式其特点是:
A. 项目公司统一负责项目的建设、生产、市场,并且可以整体地使用项目资产和现金流量作为融资的抵押和信用保证,在概念上和融资结构上容易被贷款银行接受,法律结构相对比较简单。
B. 项目投资者不能直接安排融资,而是通过间接的信用保证形式支持项目公司的融资,投资者的债权债务均有明确表示,因此容易实现有限追索的项B融资和非公司负债型融资的目标要求。
C. 可以利用大股东的优势获得较优惠的贷款条件,还能避免投资者之间为安排融资造成的相互竞争。
D. 有较大的灵活性,能够满足不同投资者对融资的各种要求,比如在税务结构安排和债务形式选择方面灵活性较高。
以“设施使用协议”为基础的融资模式其特点包括:
A. 投资结构的选择比较灵活,既可以采用公司型合资结构,也可采用非公司型合资结构、合伙制结构或信托基金结构。
B. 项目的投资者可以利用与项目利益有关的第三方信用来安排融资,分散风险,节约初始资金投入。
C. 具有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议是项目融资不可缺少的组成部分。
D. 采用这种模式的项目融资,在税务结构处理上需要比较谨慎。
以“杠杆租赁”为基础的融资模式其特点是:
A. 融资模式比较简单。
B. 杠杆租赁由于充分利用了项目的税务好处作为股本参加者的投资收益,所以降低了投资者的融资成本和投资成本,同时又增加了融资结构中债务偿还的灵活性。
C. 杠杆租赁融资应用范围比较广泛。
D. 项目的税务结构以及税务扣减的数量和有效性是杠杆租赁融资模式的关键。
以“生产支付”为基础的融资模式的特点包括:
A. 所购买的资源储量及其销售收益被用作生产支付融资的主要偿还债务资金来源。
B. 融资比较容易被安排成为无追索或有限追索的形式。
C. 融资期限将长于项目的经济生命期。
D. 在生产支付融资结构中,贷款银行一般只为项目的建设资本费用提供融资,而不承担项目生产费用的贷款,并且要求项目投资者提供最低生产量、最低产品质量标准等方面的担保。