假设人民币兑日元的即期价格为14,国内某投资者买入1份3个月期的人民币兑日元价格15的远期合约,3个月后,人民币兑日元的即期价格是16。则下列说法正确的是()。
A. 人民币贬值,远期合约头寸盈利
B. 人民币升值,远期合约头寸盈利
C. 日元贬值,远期合约头寸亏损
D. 日元升值,远期合约头寸盈利
查看答案
假定某项美元资产不能给持有者带来现金收入,投资者可以按无风险利率r借款,这项资产在T时刻的远期价格F和在t时刻的即期价格S是相关的。如果投资者注意到,那么投资者可以通过下列哪种方式盈利?()。
A. 以r利率借款S美元,期限为T-t,购买资产,做空远期合约
B. 以r利率借款S美元,期限为T-t,购买资产,做多远期合约
C. 卖空资产,以利率r投资S美元,期限为T-t,做空远期合约
D. 卖空资产,以利率r投资S美元,期限为T-t,做多远期合约
下列哪项是远期与期货定价分析的基本假设?()。
A. 完美市场
B. 当套利机会出现时,市场参与者将参与套利,从而使套利机会消失
C. 没有违约风险
D. 期货合约的保证金账户支付同样的无风险利率
下列关于期货合约的表述正确的有()。
A. 在两个结算日之间的某一时刻期货合约的价值等于一个新建立的期货合约的价值与最近的盯市结算价格之间的差
B. 期货合约的价值在盯市后总是零
C. 期货合约的价值等于盯市后账户中的保证金余额
D. 期货合约的价值总是大于或等于一个同一时刻建立的远期合约
影响离岸市场美元兑人民币汇率的因素包括()。
A. 中国官方公布的中间价
B. 市场上人民币的供需
C. 人民币的估值前景
D. 离岸人民币利率相当于美元利率的利差