超星 - 第7章互换的定价与风险分析随堂测验 - 查题吧

多选题

与互换相联系的风险主要包括（）。

A. 信用风险
B. 操作风险
C. 市场风险
D. 政策风险

多选题

与国债利率期限结构相比，互换曲线自身突出的优势有（）。

A. 新的互换会在市场上不断地产生，这使得特定到期日的互换利率具有延续性，几乎每天都可以估计出特定到期日的互换利率，而特定期限国债利率往往只有在国债新发行之后才能更新。
B. 互换是零成本合约，其供给是无限的，不会受到发行量的制约，而国债则由于供给的制约会产生新券与旧券价格的差异，进而对利率产生影响。
C. 互换不需要交易本金。
D. 与无风险利率相比，互换利率由于反映了其现金流的信用风险与流动性风险，是一个更好的贴现率基准。

多选题

一般来说，互换交易中的信用风险很难估计，交易者通过信用增强来管理和消除信用风险。下面属于信用增强的方式的有（）。

A. 净额结算
B. 抵押
C. 盯市
D. 风险对冲

多选题

货币互换定价的方法主要有（）。

A. 将货币互换分解成债券组合来定价
B. 将货币互换分解成货币期货组合来定价
C. 将货币互换分解成远期外汇组合来定价
D. 选择一个使得货币互换的初始价值为零的固定利率来定价

判断题

由于利率基准不同、现实市场中的互换在天数计算上存在一些变化以及交易对手可能发生违约，因此互换的现金流是不确定的。

A. 对
B. 错

判断题

利率互换不能分解成一个债券的多头与另一个债券的空头来定价。

A. 对
B. 错

判断题

货币互换可以分解成一份外币债券和一份本币债券的组合。

A. 对
B. 错

判断题

对同等规模本金的利率互换与货币互换，利率互换面临的信用风险暴露要大于货币互换的信用风险暴露。

A. 对
B. 错

判断题

将互换分解成债券组合与分解成远期组合进行定价得出的结果是一致的。

A. 对
B. 错

判断题

互换协议签订时的互换利率应该使得互换的初始价值为零。

A. 对
B. 错

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