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单选题

从理论上看，当股市处于窄幅震荡，但市场避险情绪显著上升时，相应的波动率指数将（）。

A. 上升
B. 下降
C. 不变
D. 不确定

单选题

如果执行价为1000的看涨期权的理论价格3.00（用于定价的波动率20%），delta 0.5，gamma 0.05，vega 0.2，市场价格3.2，市场隐含波动率接近（）。

A. 20%
B. 21%
C. 19%
D. 21.55%

单选题

某股票每年的价格上升系数为1.1，下降系数为0.9，假设无风险利率为5%。该股票价格上涨和下跌的风险中性概率分别为（）。

A. 0.75和0.25
B. 0.25和0.75
C. 0.5和0.5
D. 1和0

单选题

某投资者预计未来一段时间市场波动将会加剧，应采取的投资策略是（）。

A. 买入市场指数的平值看涨期权，卖出平值看跌期权
B. 买入市场指数的平值看跌期权，卖出平值看涨期权
C. 买入指数对应的平值看涨期权，买入平值看跌期权
D. 卖出指数对应的平值看涨期权，卖出平值看跌期权

单选题

2014年2月24日沪深300指数收于2214.51，下列期权中，Gamma值最大的是（）。

A. 3月到期的行权价为2200的看涨期权
B. 3月到期的行权价为2250的看跌期权
C. 3月到期的行权价为2300的看涨期权
D. 4月到期的行权价为2250的看跌期权

单选题

以下关于delta说法正确的是（）。

A. 平值看涨期权的delta一定为-0.5
B. 相同条件下的看涨期权和看跌期权的delta是相同的
C. 如果利用delta中性方法对冲现货，需要买入delta份对应的期权
D. BS框架下，无股息支付的欧式看涨期权的delta等于N（d1）

单选题

某交易商为了防止股票现货市场上一篮子股票价格下跌，于是以2600点卖出9月份交割的股指期货合约进行套期保值。同时，为了防止总体市场上涨造成的期货市场上的损失，又以70点的权利金，买入9月份执行价格为2580的股指期货看涨期权合约。如果到了期权行权日，股指期货09合约价格上涨到2680点，若该交易商执行期权，并按照市场价格将期货部位平仓，则该企业在期货、期权市场上的交易结果是（）（忽略交易成本，且假设股指期货与股指期权合约乘数相同）

A. 净盈利50点
B. 净亏损20点
C. 净盈利20点
D. 净亏损50点

单选题

某交易日沪深300股指期权两个合约的报价如下：合约 IO1402-C-2350 IO1402-C-2300卖一价 121 185买一价 120 184某投资者打算构建无风险套利头寸，若不考虑资金成本和交易成本，其最小获利点数为（）

A. 12
B. 13
C. 14
D. 15

单选题

某投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，投资者完成了组合构造，对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是（）。

A. 无限的上行收益，无限的下行风险
B. 有限的上行收益，有限的下行风险
C. 无限的上行风险，有限的下行收益
D. 有限的上行风险，无限的下行收益

单选题

当前月份是12月初，沪深300指数为2825.20点，下列可以作为沪深300股指期权仿真合约平值期权的是（）

A. IO1603-C-2850
B. IO1603-P-2850
C. IO1603-C-2800
D. IO1603-P-2900

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