题目内容

某公司2016年年初发行了面值1000元的债券10000张，债券期限5年，票面利率为2％(如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6％)，每年年末付息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为24个月(即2016年1月1 日到2018年1月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2016年年末A股总数为30亿股(当年未增资扩股)，当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1.5元。
要求：
(1)计算公司发行该附带认股权证债券相比一般债券2016年可节约的利息为多少？
(2)2016年公司的基本每股收益为多少？
(3)为促使权证持有人行权，股价应达到的水平最低为多少？公司市盈率维持在20倍的水平，基本每股收益最低应达到多少？
(4)判断该债券属于哪种可转换债券，利用这种筹资方式，公司的筹资风险有哪些？

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某企业只生产和销售一种产品，并且只耗用一种原材料。目前正在着手编制2016年1月份的现金收支计划。有关资料如下：
(1)月初现金余额为8000元；
(2)月初有息负债余额为12000元，年利率为4％，按月支付利息；
(3)月初应收账款为4000元，预计月内可收回80％：
(4)本月预计销售量585件，单价100元／件，预计月内销售的收款比例为50％；
(5)月初结存产成品50件、材料100千克，期末结存产成品277件、材料348千克，单位产品定额消耗量为2千克／件，材料计划单价为5元／千克；
(6)月初应付账款余额5000元需在月内全部付清，企业每月采购金额中70％当月付现；
(7)月内以现金支付直接人工8400元；
(8)本月制造费用、销售费用和管理费用付现13854元：
(9)购买设备支付现金20900元；
(10)所得税按照季度预交，在季度末支付，每次支付3000元；
(11)企业现金不足时可向银行借款，借款金额为100元的整数倍，年利率为6％，按月支付利息，按照月初借入计算；
(12)要求月末最低现金余额为5000元。
要求：
(1)计算本月现金收入；
(2)计算可供使用的现金合计；
(3)计算现金支出；
(4)计算现金余缺；
(5)确定向银行借款的数额及支付的利息数额；
(6)确定现金月末余额；
(7)计算月末应收账款金额；
(8)计算月末应付账款金额。

某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率(资本成本率)为10％，分别有A、B、C三个方案可供选择。
(1)A方案的有关资料如表6-7所示：
已知A方案的投资于投资期起点一次投入，投资期为1年，该方案年金净流量为6967元。
(2)B方案的项目寿命期为8年，包括投资期的静态回收期为3.5年，净现值为50000元，年金净流量为9370元。
(3)C方案的项目寿命期为12年，包括投资期的静态回收期为7年，净现值为70000元。
要求：
(1)计算或指出A方案的下列指标：
①包括投资期的静态回收期；
②净现值。
(2)评价A、B、C三个方案的财务可行性。
(3)计算C方案的年金净流量，并对三个方案进行投资决策。

企业拟采用融资租赁方式于2016年1月1日从租赁公司租人一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。
部分货币时间价值系数如下：
要求：
(1)双方商定，如果采取每年年末支付等额租金方式付款，则租赁利息率为16％，计算采取每年年末等额支付租金方式下的每年租金额。(计算结果均保留整数，下同)
(2)根据第(1)问的计算结果计算如果利率为10％，企业所支付的5年租金终值。
(3)如果采取每年年初等额支付租金方式付款，当租赁利息率为14％时，计算此支付方式下每年租金额。
(4)根据第(3)问的计算结果计算如果利率为10％，企业所支付的5年租金的终值。
(5)根据第(2)问和第(4)问，比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。

某企业拟以100万元进行投资，现有A和B两个互斥的备选项目，假设各项目收益率的具体预计情况见表2-14：
要求：
(1)分别计算A、B项目预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率；
(2)该企业对每个投资项目要求的收益率都在18％以上，并要求项目的标准离差率不得超过1.5，那么应该选择哪一个项目？
(3)假定资本资产定价模型成立，证券市场平均收益率为20％，无风险收益率为10％，市场组合的标准差为15％，分别计算两个项目的β系数以及它们与市场组合的相关系数。