Acree公司发行面值为100美元的5年期浮动利率公司债券。利息为1年期LIBOR+1%。 a.说明公司面临的利率风险。 b.请解释一个普通的利率互换将会怎样避免公司的利率风险。
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或有免疫(contingent immunization)
一些投资委员会的成员问及利率互换合约。及它们是怎样在国内固定收益型资产组合的管理中加以运用的。 a.为利率互换下一定义并简述当事人双方的责任。 b.举出两个例子说明固定收益型资产组合的管理人是怎样使用利率互换来控制风险,提高收益的。
a.编制电子表格计算一种5年期、息票利率8%、每年按初始到期收益率10%付。 b.5年期零息票债券的凸性是多少?