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案例分析题五（本题10分）甲公司原来生产两种产品分别采用成本加成法、标准成本法。为提高业绩，甲公司管理层决定生产一种高端产品，并确定采用目标成本法。经市场调研及产品特性分析，确定该种高端产品上市后，价格可以达到3000元。公司管理层制定的必要收益率为加权平均资本成本的一倍。甲公司普通股面值为1元，当前每股市价为6元，本年度派发现金股利0.4元/股，预计年股利增长率为5%，并且每年保持30%的股利支付水平。该公司普通股的β值为2，当前国债的收益率为6%，股票市场普通股平均收益率为12%。以分别使用股利增长模型和资本资产定价模型计算股权资本成本，并以这两种结果的简单平均值作为股权资本成本。负债利率为12%，所得税率为25%，资产负债率为40%。
要求：
1、计算公司本款高端产品的目标成本；
2、简述公司采用目标成本法与原来生产两种产品分别采用成本加成法、标准成本法的区别；
3、简述目标成本管理的核心程序及实施原则。

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资料(一)：
鑫龙制药(集团)有限公司(以下简称鑫龙制药或公司)是一家较早成立于我国东北地区的大型制药企业集团，主要从事抗生素原料药及制剂的生产和销售，属于医药行业中的化学药品制造业。其产品涵盖抗生素原料药及制剂、中成药等系列，主要产品市场占有率近年来稳居全国第一位，是少数形成一定规模并在行业内享有一定知名度的化学药品制造公司。
通过长期努力，鑫龙制药逐步形成了研发、生产、销售齐头并进的企业发展格局。虽然其产品以低级仿制药品为主，技术含量不高，导致在原料采购、销售方面的定价能力有限，但相比国内其他公司则仍具有较强的研发能力，研发并注册了药品监管部门认可的诸多国家级医药专利，培养了一批精通药事法规、药品生产的专业人员。鑫龙制药不仅拥有成熟的销售渠道，同时锻炼出了一支人员稳定、市场营销意识强、经营能力突出的管理团队。但随着规模持续扩大，资产负债率逐年上升，面临较大财务风险。
随着人口老龄化、居民健康意识的增强以及新医改政策的实施，医药市场需求持续增长。虽然我国化学制药企业数量多，但存在着规模普遍较小、知识产权亟待保护等问题。大量企业以低端化学原料药制造为主，药品品种雷同且药性上相差无几，创新能力不够，国际市场竞争力较弱。近年来国家出台多项政策支持制药企业加快整合和鼓励技术创新，行业集中度有所提高，行业前百强企业凭借先进入市场的优势，较早完成了专利的积累，并拥有成熟的销售渠道、成本优势和较高的品牌认知度，因而这些制药企业的市场份额达45%以上。
由于药品关系到人民生命健康和安全，因此国家建立了严格的法律体系来规范医药行业，加强监督药品的研制、进出口及上市后的销售和使用。对化学药品制造企业而言，成为了国家行政监管的重点对象，质量标准、监管要求逐步提高。另外，药品价格也同样受到国家监管，国家会经常出台药品价格政策和管理规定，使药品定价受到约束。大部分的抗生素类药品都属于国家价格管理的范围，预计在未来相当长一段时间内，降价的趋势仍将持续，行业的整体利润率可能会继续下降。
资料(二)
鑫龙制药为有效解决企业可持续发展过程中的资金瓶颈问题，自2007年起一直谋求在上海证券交易所发行股票并实现上市。担任其上市规范辅导的保荐机构，对照上市要求对公司已经存在的股东会、董事会、监事会及董事会下属委员会等公司治理机制进行梳理时发现：
(1)董事会每届任期4年。现任董事会成员共4人，分别为董事长张亮、总经理李明、职工代表王海以及独立董事赵勇律师。
(2)监事会每届任期3年。现任监事会成员共3人，分别为总经理李明、副总经理徐玲以及采购部副经理胡军，3人均为公司股东。
(3)现任审计委员会成员共3人，分别为副总经理徐玲、董事长张亮以及独立董事赵勇。召集人为副总经理徐玲。
鑫龙制药按照上市要求予以规范整改后，随即改制为股份有限公司。在创立大会上，董事长张亮介绍了公司十年前所制定的以下中长期发展纲要：
第一阶段，将营销管理作为各项工作的重中之重，加强对公司营销管理部门的投入和建设，积极探索和大胆创新营销方法和理念，进一步巩固和提升抗生素原料药及制剂的现有市场优势。
第二阶段，积极探索和推进与国际大型医药销售公司的合作，开拓国际医药商业渠道，进一步向海外推广公司的品牌产品抗生素原料药及制剂，利用国际合作的桥梁和纽带作用，在扩大公司品牌产品出口的同时，提高公司在国际抗生素市场的知名度。
第三阶段，通过并购重组行业内优质医药企业，以抗生素为主的化学药作平台，打造生物药、中药、大健康产业等其他产业板块，完善公司产业链，实现公司逐渐向综合性医药公司转型。
董事长张亮指出，公司发展计划中的第一和第二阶段已顺利提前完成，未来几年将围绕第三阶段的战略目标发展。出席创立大会的股东对董事长张亮描述的公司发展纲要表示肯定，并要求公司治理层严格按照该计划开展工作，力争早日完成战略目标。
经过几年的筹备与申报，鑫龙制药于2010年实现在上海证券交易所上市，成功募集发展所需资金。
2011年2月，为了减少同业竞争、发挥协同效应，鑫龙制药拟向其控股股东甲医药集团公司(以下简称甲集团)非公开发行股份购买甲集团所持恒健制药股份有限公司(以下简称恒健制药)70%股权。经董事会审议通过，在与甲集团签署相关协议后，由于收购行为已经触发向恒健制药所有股东发出收购全部或部分股份的强制要约收购义务，因此公司需要向中国证监会申请要约收购的豁免。
恒健制药和鑫龙制药于收购前隶属于同一控股股东甲集团。甲集团持有恒健制药和鑫龙制药股权比例分别为70%和53%。恒健制药是以生产销售非处方药产品为主的制药公司。
由于本次非公开发行股份交易构成重大资产重组，必须报经鑫龙制药股东大会审议通过。董事会秘书负责通知股东并组织召开股东大会。由于鑫龙制药股东大多分布在不同城市，因此某董事提议以网络会议的形式召开本次股东大会。与此同时，鑫龙制药控股股东甲集团认为，本次股东大会决议必须经股东所持表决权半数以上同意，甲集团本身已经持有鑫龙制药半数以上表决权，即使其他所有股东均不同意，决议依然能够通过，这样会议费可以节省下来。因此甲集团也同意以网络的形式召开股东大会。随后鑫龙制药按照甲集团的意见如期召开股东大会并对审议事项进行了表决，但是该股东大会表决结果被出席股东大会的律师宣布无效。
通过适当的改正措施，鑫龙制药最终于2011年10月取得中国证监会关于核准本次重大资产重组的批准文件，成功收购恒健制药70%股权。
资料(三)
由于鑫龙制药的新药研发以仿制为主，目前多数新产品仍难以打入国际市场。2012年，为打破技术与研发能力的瓶颈，提高国际市场核心竞争力，公司决心实施海外并购战略。鑫龙制药需要对海外并购的资金筹措及具体收购方案进行规划。
鑫龙制药拟发行可转换公司债券来筹集资金。根据可转换公司债券的发行条件，经测算后本次发行规模确定为12亿元。初步发行方案如下表：
注：同期等风险普通债券的市场利率为12%;鑫龙制药加权平均股价约为14元/股。
鑫龙制药董事会在审议此项可转换公司债券的发行议案时，非财务专业的独立董事赵勇提出以下意见：
1. 同期普通债券的市场利率为12%，而本次债券发行利率为10%，低于同期债券利率，可能导致没有投资者认购，应调高发行利率，至少不低于市场利率。
2. 转股期限的条款约定不合理。方案中自发行结束之日起至少六个月后才能将债券转为公司普通股，建议修改为自发行结束之日即可启动转股机制，这样可能减轻公司财务费用支出压力和降低资产负债率。
3. 转股价格的金额有误。目前公司股价为14元/股，而转股价格为17.72元/股，高出现价26.6%。这种情况下，理性的投资者可能愿意直接从证券市场上购入公司普通股，而不会做出转股的决定。
4. 赎回条款和回售条款的有关约定可能是基于保护公司权益不受损害的考虑，但公司发行债券是为了筹集资金，赎回或回售权的行使可能导致公司背离了筹集资金的初衷。
总经理李明针对赵勇的四个观点逐一做出解释，消除了他的疑虑，并顺利通过本次可转换公司债券发行的决议。经股东大会表决通过，并报中国证监会核准后，鑫龙制药可转换公司债券顺利发行。
资料(四)
为确保海外并购战略的顺利实施，鑫龙制药聘请了一家熟悉医药行业的全球性国际咨询公司亨利公司(Henry 公司)负责目标公司的甄别、筛选、估值以及收购洽谈等事宜。亨利公司最终将目标公司锁定为在美国纳斯达克上市的Albert公司。Albert公司 2012年度每股收益为0.80美元，预期未来净利润的长期增长率为18%，盈利情况较好且稳定，持续经营能力较强，所处行业未来年度的预计需求仍有较大的增长空间。
根据亨利公司出具的尽职调查报告显示：
1. Albert公司为一家在美国注册从事心血管疾病原料药研发、生产和销售的小型法人机构，产品类别较为单一。业务遍布美国、欧盟等多个国家或地区，在理解、适应、遵循美国和欧盟药品监管方面积累了丰富的经验和专业知识。报告期内客户集中度较高，Albert公司对前五大客户的销售收入占其全部营业收入的比例超过 85%，与五大客户有着长期稳定的合作关系，结算货币主要为美元及欧元币种。
2. Albert公司专有的原料药提取和纯化技术、质量保证和质量控制操作规程都是公司保持在行业内竞争力的关键，而公司技术研发和创新不可避免地依赖核心技术人员和关键管理人员。
3. Albert公司产品生产流程长、工序复杂，且涉及乙醇等有机化学危险品的使用，在生产过程中会产生废水、废气等污染物。为了安全稳定地运行，公司制定了一系列的质量控制与安全生产制度。
4. Albert公司产品的主要市场为美国和欧盟。由于经济仍未完全摆脱金融危机的影响，处于缓慢复苏阶段，欧美各国加强了对医疗费用支出的控制，以致引发公司原料药销售价格持续下降，目前尚未完全摆脱下降趋势。报告期末，Albert公司存货余额较大，其中大部分是原材料和库存商品。
5. Albert公司的控股股东已经将其所持股权的一半质押给银行债权人，为其银行融资进行担保。
6. 根据美国法律，本次并购交易尚需获得美国相关机构反垄断审查通过。
7. 2008年初，美国药品监管机构发现与使用Albert公司产品有关的不良反应个案，随后引发了一些使用者的诉讼，其中大部分已达成和解，另有数起个别案件尚未与使用者达成和解，因而尚未结案。
8. Albert公司即将实施重大项目投资，本次投资的资本成本为12%，可供选择方案有两个，分别为投资预算20百万美元的A项目和投资预算25百万美元的B项目。经测算，两项投资方案未来十年的现金流量预计分别如下(单位：百万美元)：
亨利公司通过尽职调查对Albert公司进行深入了解后，拟采用市盈率模型(P/E，Price-to-earnings ratio model)来评估目标企业Albert公司的价值。亨利公司发现美国制药上市公司虽然较多，但很少有专注于心血管原料药生产且规模较小的上市公司。尽管选取的5家可比公司在成立时间、经营稳定性及股利支付率等方面相类似，但在制药生产领域的专注性和规模上存在较大不同，导致增长潜力的可比性存在较大差异。因此，亨利公司决定采用修正市盈率模型(Adjusted P/E ratio model)对Albert公司的价值进行相应调整。这些可比上市公司的市盈率及预期增长率如下表所示：
经过友好协商，Albert公司股权的最终定价为每股16美元。鑫龙制药利用发行可转换公司债券取得的资金成功收购了Albert公司，为公司提高国际市场核心竞争力奠定了良好的基础。
要求：
1. 根据资料一，利用波特五力模型对鑫龙制药所处化学药品制造业的五种竞争力进行分析，并说明理由。同时指出该五力模型的局限性。(4.5分)
2. 根据资料二，结合我国《公司法》和相关上市法规，指出鑫龙制药在公司治理方面存在的八个不妥之处，并说明理由。(6分)
3. 根据资料二，分析鑫龙制药中长期发展的三个阶段所属发展战略的主要实现途径。判断各个发展阶段分别属于密集型战略中的何种细分战略类型，并简要说明理由。指出在鑫龙制药三个不同发展阶段中可能采用的组织结构类型，并简要分析理由。(6分)
4. 根据《上市公司收购管理办法》，列举四个免于以要约收购方式增持股份的事项。根据资料二，指出鑫龙制药收购恒健制药的行为是否属于中国证监会免于要约收购的豁免情形，并简要说明理由。(2.5分)
5. 根据资料二，指出鑫龙制药就所提及的重大资产重组事宜召开股东大会的表决过程中的违规之处，并简要说明理由。(3分)
6. 根据资料三，指出独立董事赵勇的四个观点是否妥当，如果不妥，简要说明理由。(6分)
7. 根据资料三，结合《证券法》的要求，判断鑫龙制药发行的可转换公司债券是否满足上市交易条件，并简要说明理由。简述采用可转换公司债券筹资的优缺点。(5.5分)
8. 根据资料四，列出鑫龙制药收购美国Albert公司后可能带来的主要风险，并简述风险的内容。(4.5分)
9. Based on the information provided in Materials 4(资料四)， indicate the payback period(回收期) for Project A and Project B, respectively, and briefly describe the advantages and disadvantages of using the payback period method. (3.5分)
10. Based on the information provided in Materials 4(资料四)， calculate the net present value(净现值) and present value inde×(现值指数) for Project A and Project B, respectively, and decide whether the net present value method and the present value inde× method is more appropriate for the project evaluation in terms of the efficiency of investment, given the same project period. Please provide a reason to support your answer. (4.5分)
11. Based on the information provided in Materials 4(资料四)， (i)identify the three driving factors that affect the P/E ratio(市盈率); (ii)with the related financial information provided for 2012, calculate the share values of Albert Company using the P/E ratio model(市盈率模型)and the adjusted P/E ratio model(修正市盈率模型)respectively, and evaluate whether the transaction price of USD 16 per share was over-priced or under-priced using each model;(iii)briefly explain why Henry Company finally decided to use the adjusted P/E ratio model when evaluating Albert Company.(4分)

根据以下资料，回答问题。
资料(一)
万盛集团家具公司(系上市公司，以下简称万盛集团)成立于1995年，是一家集设计、生产与销售于一体的专业家具企业。主要服务于家装、办公、酒店等，家具类型设有低、中、高三个档次。近年来，万盛集团引进多条意大利、德国进口生产线，先后通过多项国际认证。万盛集团以良好的供货能力和稳定的质量在业界和市场赢得口碑，形成了业内首屈一指的综合配套实力体系，建立了覆盖全国各省市的营销网点。于2002年首次公开发行股份并在上海证券交易所上市。
目前，人们无论是对家居生活还是办公环境的要求都在提高，不仅对实用性有较高的要求，也对产品的环保性提出了更多的问题。近几年来，家具产业在配料、组装、涂装、包装警方面均投入了较多的人力、物力和财力，对于高端产品的原材料供应，万盛集团更是亲力亲为，创建了原材料生产基地，投资较大，目前，万盛集团的融资渠道主要依靠关联方借款和银行贷款，部分资产用于银行贷款和授信额度的抵押。为了提高高端酒店家具的市场竞争力，万盛集团向五星级酒店采购其家具的客户提供更长的质保期。行业内同类产品的质保期为半年，而万盛集团的产品的质保期为2年。2013年万盛集团高端酒店家具销售数量出现大幅度的增加，质保费用增长趋势加快，预计负债相比2012年波动较小。
万盛集团存货类别较多，核算相对复杂。为了提高对存货的核算效率，针对存货的购入、生产、发出和销售设置了自动化控制，负责存货会计核算的会计人员入职时间较短，日常工作中出错频繁，对该自动化控制操作不当，经常找其他会计人员帮助处理其遗留的公司题。2013年，万盛集团推出一系列新的销售模式，其中包括3家房地产开发企业(均为万盛集团的联营企业)承接了万盛集团的主要销售业务，由万盛集团将其生产的家装产品提供给房地产开发企业，用于精装楼盘的装修，该销售模式完成了万盛集团2013年销售目标的30%。万盛集团2012年度财务报表由中瑞达会计师事务所审计。中浩天会计师事务所于2014年初首次接受委托对万盛集团2013年度财务报表进行审计，指派注册会计师陈辉担任审计项目合伙人，注册会计师石伟担任项目组负责人。审计项目组确定万盛集团合并财务报表整体的重要性为500万元。
资料(二)
万盛集团2013年持有的金融资产相关业务如下： (1)2013年11月1日，万盛集团将2010年1月1日购入的天翼公司于2009年1月1 日发行的面值为50万元、期限为5年、票面年利率为6%、每年l2月31日付息的债券的30%对外出售。实际收到价款20.1万元。处置后，万盛集团对剩余的债券持有到期，处置后，市场利率变化对该项投资的公允价值没有显著的影响。因处置部分的金额较大，万盛集团将该投资的剩余部分重分类为可供出售金融资产，重分类日，将剩余部分的账面价值与其公允价值之间的差额计入资本公积。
(2)2011年1月1日，万盛集团从股票二级市场以每股30元的价格购入易达公司发行的股票5万股，划分为可供出售金融资产。另支付相关交易费用5万元。2011年12月31日，该股票的市场价格为每股28元。万盛集团预计该股票的价格下跌是暂时的。2012年，易达公司因违犯相关证券法规，受到证券监管部门查处。受此影响，易达公司股票的价格发生下跌。至2012年l2月31日，该股票的市场价格下跌到每股15元。2013年，易达公司整改完成，加之市场宏观面好转，股票价格有所回升，至1～2月31日，该股票的市场价格上升到每股23元。 2013年末，万盛集团认为公允价值上升应转回原计提的减值金额，2013年股票价格上涨 40万元，上涨部分通过资产减值损失转回。
(3)万盛集团与金马公司是两个没有关联方关系的独立公司，2013年1月1日，万盛集团以7500万元从丰产公司取得其持有金马公司80%的股权，金马公司可辨认净资产的公允价值为9000万元。股权转让合同约定，万盛集团取得金马公司80%NN权后，1年内，如果金马公司实现的净利润超过1000万元，则需要额外支付给丰产公司100万元;如果金马公司实现利润未超过1000万元，则丰产公司向万盛集团返还300万元。万盛集团预计丰产公司2013年净利润很可能超过1000万元。购买日，万盛集团按照7600万元确认长期股权投资的企业合并成本。
(4)万盛集团于2013年9月30日出售其所持子公司(万隆公司)股权的10%，所得价款3500万元收存银行，同时办理了股权划转手续。万盛集团出售万隆公司股权后，仍持有万隆公司90%的股权并保持对万隆公司的控制。万盛集团所持万隆公司l00%股权系201 1年3月1日以30000万元投资设立，万隆公司注册资本为30000万元，自万隆公司设立起至出售股权止，万隆公司除实现净利润4500万元外，无其他所有者权益变动。
(5)2013年1月1日，万盛集团又以15000万元的价格进一步购入鹏程股份40%的股份，购买日鹏程股份可辨认净资产的公允价值为35000万元，万盛集团之前取得的20%股权于购买日的公允价值为7000万元。此时，持股比例为60%，对鹏程股份实施控制，实现企业合并，采用成本法核算。原股权投资相关资料如下：万盛集团于2012年4月取得鹏程股份有限公司(简称鹏程股份)20%的股份，成本为5000万元，当日鹏程股份可辨认净资产公允价值为20000万元，与账面价值一致。取得投资后万盛集团派人参与鹏程股份的生产经营决策(采用权益法核算)。2012年鹏程股份实现净利润6000万元(假定不存在调整事项)，被投资方可供出售金融资产公允价值增加3000万元，在此期间，鹏程股份未宣告发放现金股利或利润，不考虑相关税费影响。
资料(三)
万盛集团拥有近20家全资子公司。集团项目组在审计工作底稿中记录了集团审计策略，部分子公司的内容摘录如下：
资料(四)
中浩天会计师事务所在开展初步业务活动时，遇到下列与独立性有关的事项： (1)在开展初步业务活动时，中浩天会计师事务所发现万盛集团与本事务所2013年10 月份承接的审计客户红星实木公司存在直接竞争关系。 (2)注册会计师李海系中浩天会计师事务所的合伙人，与注册会计师陈辉同处一个业务部门。2013年2月1日，李海购买了万盛集团股票5万股，每股l5元，由于尚未出售该股票，中浩天会计师事务所未委派李海担任万盛集团审计项目组成员。 (3)中浩天会计师事务所质检部员工注册会计师王杰的哥哥在万盛集团担任董事。 (4)2013年年末，由于账务处理较为繁琐，人手又较为有限，经税务机关的批准，万盛集团将其纳税申报表委托给中浩天会计师事务所编制，最终由万盛集团签字确认。 (5)注册会计师张鹏系中浩天会计师事务所的前任高级合伙人，于2012年8月份离职， 2012年11月底加入万盛集团担任财务总监。
资料(五)
在审计过程中，发现以下事项的税务处理： (1)2013年1月至lo月，万盛集团发生的新技术研究费用为100万元，符合资本化条件的开发支出为240万元，该项新技术于2013年11月初转入无形资产，入账金额为240万元，该项无形资产的使用年限为l0年，预计无残值。万盛集团2013年将计入损益的研发费用100万元，当期累计摊销4万元在企业所得税税前扣除。 (2)2013年，万盛集团营业外支出明细中罚款发生额为45万元，分别是税务机关税款滞纳金5万元，工商局不正当竞争罚款10万元，环保局环境污染罚款10万元，银行罚息10万元，延期支付货款的罚息5万元，汽车闯红灯等交通罚款0.2万元，经济业务保证金罚款4.8万元。针对上述营业外支出的发生额，万盛集团在企业所得税税前全额扣除。 (3)2013年，万盛集团为统一制作并要求员工工作统一着装发生工作服费用68万元，在企业所得税税前全额扣除。 (4)2013年，万盛集团生产中端家具的设备发生减值，计提固定资产减值准备37.5万元。在企业所得税税前全额扣除。
资料(六)
在审计过程中，发现以下部分交易或事项： (1)2011年，万盛集团将一栋厂房对外出租，采用成本模式进行后续计量。2013年1 月1日，万盛集团持有的投资性房地产满足采用公允价值模式条件，万盛集团决定采用公允价值模式对该厂房进行后续计量。2013年1月1日，该厂房的原价为3000万元，已计提折旧800万元，公允价值为2600万元。2013年12月31日，该厂房的公允价值为3000万元。 2013年1月1日，万盛集团将该厂房公允价值与账面价值的差额400万元计入资本公积; 2013年l2月31日，将公允价值变动400万元计入公允价值变动损益。
(2)2013年5月20日，万盛集团与海天地产公司签订合同，向海天地产公司销售用于精装修楼盘的定制家具，并按海天地产公司的要求进行生产。合同规定该家具应于合同签订后8个月内交货，万盛集团负责安装调试。合同总价款为5000万元(不含增值税)，开始生产当天，海天地产公司预付货款2500万元，余款在安装调试达到预定可使用状态时付清，合同完成以安装调试达到预定可使用状态为标志。根据以往经验，该类家具安装后未经调试时达到预定可使用状态的比率为70%。万盛集团在完成合同时确认该家具的销售收入及相关成本。2013年5月31日，万盛集团开始组织该家具的生产，并于当日收到海天地产公司的预付货款2500万元。2013年12月31日该家具完工，实际生产成本3200万元，万盛集团于当日开具发货通知单及发票，并将该家具运抵海天地产公司。万盛集团就上述事项在2013年确认了销售收入5000万元和销售成本3200万元。
(3)2013年7月，万盛集团接到当地法院通知，洪庆家具公司已向法院提起诉讼，状告万盛集团盗用其新品设计技术，要求法院判定万盛集团赔偿500万元。万盛集团认为其生产的新品家具并未侵犯其设计技术，洪庆家具公司诉讼事由缺乏证据支持，其动机是为了应对万盛集团新品广泛推广所造成的市场竞争压力。万盛集团遂于2013年10月向法院反诉洪庆家具公司损害其名誉，要求法院判定洪庆家具公司向其公开道歉并赔偿损失300万元。截至 2013年l2月31日，法院尚未对上述案件作出判决。万盛集团的法律顾问认为，万盛集团在该起反诉案件中很可能获胜;如果胜诉，预计可获得的赔款在160万元至200万元之问。万盛集团就上述事项在2013年12月31日确认其他应收款l80万元。
(4)2013年初，万盛集团与某供应商签订了一项长期合作框架协议，万盛集团从该客户采购木材，而该客户则从万盛集团采购办公家具，双方约定往来款定期以净额结算。万盛集团将与该供应商的应收账款和应付账款余额以轧抵后的净额列示。
资料(七)
现场负责人石伟复核部分审计项目组成员的工作底稿时，注意到如下事项： (1)在审计万盛集团某项重要金融资产时，审计项目组成员王艳就管理层持有该金融资产的意图获取了书面声明，但发现该声明与其他审计证据不一致，审计项目组成员王艳提请万盛集团管理层修改其对持有该金融资产意图的书面声明。 (2)根据对万盛集团及其环境的了解，审计项目组成员陈凯认为应收账款的重大错报风险为高水平，并且计价和分摊认定存在特别风险，为应对应收账款高估的重大错报风险以及计价和分摊认定的特别风险，审计项目组成员陈凯认为只通过实施函证程序并扩大函证程序的范围，便可将检查风险降低到可接受水平。 (3)对于需要系统化抽样的审计程序，审计项目组成员张薇通过记录样本的来源来识别已选取的样本。
资料(八)
2014年2月，万盛集团财务总监杨鹏给陈辉发来电子邮件，部分内容摘录如下： (1)2013年5月1日，万盛集团需购置一批环保设备，因资金不足，按相关规定当地政府向有关部门提出补助申请。2013年6月1日，当地政府批准了该项申请并于当日将财政性资金款项拨付给万盛集团，当地政府部门对该资金没有专门的资金管理办法。2013年6月20日，万盛集团购入该批环保设备。
(2)2013年11月30日万盛集团撤回对宏盛公司3%的股权投资，撤资时收到宏盛公司支付的撤资款1500万元，撤资时宏盛公司累计未分配利润和累计盈余公积合计为 6000万元，万盛集团对宏盛公司3%股权的投资成本为800万元。财务总监希望陈辉就撤回宏盛公司股权的税务处理提出分析意见。
(3)2013年9月1日，万盛集团应收北京鸿泰股份有限公司(以下简称鸿泰公司)账款的账面余额为7020万元，由于鸿泰公司发生财务困难，无法偿付应付账款。经双方协商同意，采取将鸿泰公司所欠债务转为鸿泰公司股本的方式进行债务重组，万盛集团对应收账款计提了220万的坏账准备。假定鸿泰公司普通股的面值为每股1元，鸿泰公司以2000万股抵偿该项债务，股票每股市价为3.2元。股票登记手续已于2013年12月31日办理完毕，万盛集团将其作为长期股权投资处理。财务总监希望陈辉就该项债务重组中万盛集团和鸿泰公司的会计处理提出分析意见。
(4)圣达建材将2013年期末账龄在3年以上、余额为2500万元、账面价值为1500万元的应收账款按照公允价值1800万元出售给万盛集团的子公司(恒福木业)，并由恒福木业享有或承担该应收账款的收益或风险。处置当期期末该应收账款未来现金流量的现值为1400 万元。财务总监希望陈辉就应收账款处置在圣达建材个别财务报表和万盛集团合并财务报表中的会计处理提出分析意见。其他资料： (1)万盛集团适用的企业所得税税率为25%，采用资产负债表债务法进行核算，按净利润的l0%提取盈余公积。 (2)万盛集团2013年度合并财务报表于2014年3月20日经董事会批准后对外报出。
要求：
1.根据资料(一)，识别万盛集团2013年度财务报表存在的认定层次的重大错报风险，指出所影响的财务报表项目和认定，并相应逐项设计进一步的实质性程序。
2.针对万盛集团2013年度财务报表审计项目，简要说明中浩天会计师事务所在接受委托前应向中瑞达会计师事务所询问哪些内容。
3.针对资料(二)事项(1)至事项(3)，判断各项金融资产的处理是否正确，并说明理由和处理意见。
4.根据资料(二)事项(4)，计算万盛集团出售万隆公司股权在其个别财务报表中应确认的投资收益;说明万盛集团出售万隆公司股权在合并财务报表中的处理原则;计算万盛集团出售万隆公司股权在合并资产负债表中应计入资本公积的金额。
5.根据资料(二)事项(5)，计算购买日形成合并后个别报表中长期股权投资的初始投资成本、该交易对合并财务报表中投资收益的影响金额、购买日在合并资产负债表中列示商誉的金额。
6.针对资料(三)，假定不考虑其他条件，结合表中第(1)、(2)、(3)列式的情况，分别指出第(4)列所列各个组成部分重要性水平是否恰当。如不恰当，简要说明理由。
7.As to year 20 1 3 9roup fmancial statements audit of Wansheng Group.assume that component CPA perform. aduit as to significant components financial information，please state which works should be implemented by group project team.
8.针对资料(四)事项(1)至事项(5)，根据中国注册会计师职业道德守则的有关规定，逐项判断是否对中浩天会计师事务所的独立性产生不利影响，并简要说明理由。
9.针对资料(五)事项(1)至事项(4)，逐项判断万盛集团的税务处理是否正确，并说明理由。
10.针对资料(六)事项(1)至事项(4)，假定不考虑其他条件，逐项分析万盛集团的会计处理是否恰当，并简要说明理由。
11.针对资料(七)，逐项指出石伟在复核项目组成员的工作底稿时，应该提出哪些质疑和改进建议。
12.As to event(1)in materialⅧ.CFA hopes that Chen Hui provide treatment advice as to govemment grant from the views of accounting and enterprise income tax.
13.针对资料(八)事项(2)至事项(4)，假定不考虑职业道德的有关规定，代陈辉逐项回复财务总监提出的问题。

案例分析题九（本题20分。本题为选答题，在案例分析题八、案例分析题九中应选一题作答）甲单位为中央级事业单位，执行《事业单位会计制度》并计提国定资产折扣。2015年7月28日，甲单位总会计师主持召开会议，听取财务处、资产管理处近期工作汇报，研究讨论有关事项。
（1）按照《行政事业单位内部控制规范（试行）》文件要求，甲单位2014年制定了本单位内部控制制度并予以执行。为了检查内部控制是否有效，及时发现单位内部控制存在的缺陷，甲单位领导班子要求2015年下半年开展内部控制评价工作。考虑到本单位内部控制制度的建立与实施由财务处牵头负责，会议决定由审计处具体负责内部控制评价的组织实施工作。
（2）为更好的完成2015年事业发展各项工作任务，甲单位新建综合业务楼提前投入使用，预计下半年能源费用大幅增加，公用经费预算出现缺口。为应对能源费用大幅度增加带来的预算支出压力，会议决定直接动用上半年度非财政补助收入超收部分120万元弥补下半年公用经费不足，并责成财务处将此预算调整事项报主管部门和同级财政部门备案。
（3）2015年4月，甲单位采用公开招标方式采购一套大型设备（未纳入集中采购目录，但达到政府采购限额和公开招标数额标准),但招标后没有供应商投标。7月初，甲单位报财政部门批准后将设备采购方式变更为竞争性谈判，并要求资产管理处按照新的采购方式尽快进行采购。会议决定成立由1名本单位资产采购代表和5名评审专家共6人组成的竞争性谈判小组实施采购。
（4）因市政道路扩建，甲单位一栋建筑面积5 000平方米的楼房将被拆除。市政府道路建设征迁办公室向甲单位承诺承担该栋楼房拆除费用，并另外支付2 000万元补偿款。该栋楼房的账面价值1 000万元，累计折旧600万元。资产管理处认为该栋楼房长期闲置，政府拆迁是妥善处置该项资产的一个机会。会议决定经单位授权由资产管理处直接与市政府道路建设征迁办公室签署资产处置和补偿协议。
（5）甲单位下属乙事业单位承接一国际合作项目，但因资金不足，项目一直没有实施，这对乙单位实现当年收入预算目标和完成年度事业任务产生重大影响。为支持乙单位开展业务，财务处认为可将甲单位闲置资金按同期银行借贷利率有偿借给下属事业单位使用。考虑到将资金出借给下属单位风险可控，会议决定经单位授权由财务处直接与乙单位签署资金出借协议。
（6）2015年6月，甲单位对2016年预计取得的各项收入和预计发生的各项支出进行测算后发现，预计总支出较大，存在收支差额。在对各业务部门申报的新增专项事业发展任务及用款需求进行分析后，财务处认为应优先保障基本支出的合理需求，再安排各项事业发展所需的项目支出。会议决定在编制2016年“一上”部门预算草案时，采取用事业基金（事业基金余额大于预计收支差额）弥补收支差额的方式解决预计的预算赤字。
（7）甲单位经批准将食堂出包给下属丙公司经营。承包经营合同约定：自2014年3月1日起，丙公司每月缴纳承包经营管理费15万元，承包期2年。丙公司以甲单位拖欠的食堂发生的招待费为由，一直未按合同缴纳食堂承包经营管理费。2015年4月，甲单位同丙公司签署了以下协议：2014年3月1日至2015年3月1日甲单位在食堂发生招待费共计80万元，冲抵食堂承包经营管理费后，丙公司支付管理费净额100万元。2015年7月，甲单位收到丙公司支付的100万元。财务处建议做增加银行存款和其他收入各100万元处理。
（8）因2014年12月所购部分事业活动用低值易耗品（已于购入当月被各部门领用并计入财政补助基本支出）质量未达到要求，甲单位按合同规定将其退回。2015年7月，甲单位收到供应商退款支票6万元，并按原付款渠道存入单位零余额账户。财务处建议做增加零余额账户用款额度6万元、减少事业支出6万元处理。
（9）甲单位（未单独设置基建零余额账户）将信息中心配楼建设工程项目出包给X公司承建，并按照《国有建设单位会计制度》在基建账套单独核算。2015年7月，甲单位按照工程合同约定，以财政授权支付方式支付首笔工程款200万元，并在基建账套中进行了会计处理。财务处建议当月在“大账”中做增加在建工程200万元、减少零余额账户用款额度200万元处理。
（10）甲单位经批准使用财政补助资金240万元购置一台事业活动用实验设备，设备已于2015年6月10日验收合格并投入使用。该设备预计使用年限为10年，按年限平均法自7月起计提折旧。财务处建议对该设备按月计提的折旧做增加事业支出和累计折旧各2万元处理。
假定不考虑其他因素。
要求：
根据国家部门预算管理、政府采购、国有资产管理、会计制度、内部控制等有关规定，逐项判断事项（1）至（10）的处理决定或处理建议是否正确。对于事项（1）至（6），如不正确，分别说明理由；对于事项（7）至（10），如不正确，分别指出正确的会计处理。

某设备现有净值3000元，可继续使用3年，届时残值为0，且3年中各年维持费用分别为1200元，1800元，2500元。现在考虑对该设备采取更新措施，提出大修理、现代化改装和更新三种方案，具体数据如下表所示。问该设备是否值得采取如下更新措施，若应该更新，在尚须持续3、4、5或6年时，各应选择哪种方案(i=10％)。