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考虑一个多因素套利定价理论,假设有两个因素。投资组合A对应因素1的β是0.92,对应因素2的β是1.37。对应因素1和因素2的风险溢价分别是2.3%和3.4%。无风险收益率是4%。如果不存在套利机会的话,组合A的预期收益是________。

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在什么条件下,会产生具有正阿尔法值的零资产组合? a.投资的期望收益率为零。 b.资本市场线是机会集的切线。 c.不违反一价定律。 d.存在无风险套利的机会。

根据套利定价理论: a.高贝塔值的股票都属于高估定价。 b.低贝塔值的股票都属于高估定价。 c.正阿尔法值的股票会很快消失。 d.理性的投资者将会从事与其风险容忍度相一致的套利活动。

充分分散的资产组合(well—diversified portfolio)

均衡价格关系被破坏时,投资者会尽可能大的占领市场份额。这是实例。 a.支配性观点 b.均方差有效率边界 c.无风险套利 d.资本资产定价模型

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