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胎死宫内宜行
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练习套期保值方式、套期保值原则、套期保值运作及其会计处理天山股份有限公司为了防范生产经营中产生的财务风险,诸如价格变动风险、汇率风险和利率风险,决定开展套期保值业务。在公司财务部关于套期保值业务的研讨中,财务会计人员积极发言,谈学习中的体会。下面是部分发言:财务部张经理:套期保值是一种风险管理工具,为了公司的健康稳定发展,我们必须对所有的风险均进行套期保值,以实现风险对冲或风险转移。国内外的实践证明,通过套期保值,可以有效规避风险、参与资源配置、实现成本战略目标和提升核心竞争力。李会计:张经理说得对。我们公司在生产中需要用到大量的原材料,为了规避原材料价格上涨风险,我们应该卖出套期保值,这样在购买材料时才能将风险对冲;对于现有的库存商品,公司最担心价格下降,因此应该买入套期保值,以便在出售商品时实现风险对冲。同时,我建议,在进行套期保值时,买人的套期保值要比现货数量多,这样可以达到双重保险的目的。王会汁:生产经营中的风险来源于不同方面,可以选择的规避风险的套期保值工具也是非常多的,比如即期合约、远期合约、期货、期权、互换以及各种组合型衍生品。企业应该综合考虑风险来源、套期保值工具特点、套期保值效果以及成本等因素,选择结构简单、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展套期保值业务。郑会计:王会计说得对,要恰当选定套期保值工具。一旦将衍生工具指定为套期保值工具,就一定要按照套期保值会计方法进行处理。朱会计:由于企业要规避的风险不同,比如可能要规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,企业可以指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。因此,在会计处理上,将套期保值划分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。我们应该对发生的套期保值业务进行准确的分类,才能分别采用不同的处理办法。比如,公允价值套期是指对已确认的资产或负债、尚未确认的确定承诺,或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险以及很可能发生的与预期交易有关的公允价值变动风险进行的套期,该类价值变动源于某类特定风险,且将影响企业的损益。财务部张经理:今天大家踊跃发言,很好,收获很大,以后每周都要进行业务研讨,使会计人员的业务水准都能够提高到一个新的高度。要求:根据以上材料,回答下列问题:根据套期保值理论和套期保值会计准则,分析、判断上述发言中的不正确之处,简要说明理由,并指出正确的处理方法。
华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司,其产品生产所需MN原材料主要依赖进口。近期,由于国际市场上MN原材料价格波动较大,且总体上涨趋势明显,该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务,且需向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究,主要发言如下:发言一:公司作为大型上市公司,如任凭MN原材料价格波动,加之汇率变动较大的影响,可能不利于实现公司成本战略目标。因此,应当在遵守国家法律法规的前提下,充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。发言二:近年来,某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件,造成重大负面影响。鉴于此,公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值,不应开展境外衍生品投资业务。发言三:公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况,可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。发言四:公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设,对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制,所有重大交易均须实行事前报批、事中控制、事后报告制度。发言五:公司应当加强套期保值业务的会计处理,将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期,并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。假定不考虑其他有关因素。
要求:根据以上材料,回答下列问题:根据上述资料,逐项判断华南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处:存在不当之处的,请分别指出不当之处,并逐项说明理由。
甲企业套期的实际结果是,套期工具公允价值变动形成的损失为120万元,而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100万元,两者相抵销的程度可以计算如下:120/100×100%,即120%;或者100/120×100%,即83.33%。如果该套期也满足条件①,那么甲企业可以认定该套期是高度有效的。对套期保值有效性,企业至少应当在编制中期或年度财务报告时进行评价。根据以上材料,回答下列问题:
1、为什么需要评价“套期有效性”？
2、套期保值有效性的评价方法需要注意的是？
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