题目内容

资本资产定价模型E(Ri) = Rf + [E(RM) - Rf ]bi中的[E(R M ) - R f ]表示的是：

A. 市场风险
B. 资产风险
C. 风险溢价
D. 风险补偿

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按照 CAPM 模型，若市场组合的预期收益率为 13%。无风险收益率为 3%，证券 A 的预期收益率为 14%，贝塔值为 1.25，则：

A. 证券 A 被低估
B. 证券 A 是公平定价
C. 证券 A 的阿尔法值是-1.5%
D. 证券 A 的阿尔法值是 1.5%

1.假设无风险收益率为 3%，市场组合的预期收益率为 12％，标准差为 20%。问：①投资者对每单位额外风险要求的收益率是多少？②如果投资者需要一个收益率标准差为 10％的投资组合，则其投资在市场组合的资金比率是多少？其预期收益率又是多少？③如果投资者有 100 万元要投资，则其必须以无风险收益率借入多少资金，才能使组合具有 21%的预期收益率？

2.某项目每股股份为 875 元，预期一年后价格为 1000 元。该项目收益率标准差为 25%。当前无风险收益率为 3%，市场组合预期收益率为 13%，收益率的标准差为 20%。问：①该项目是否值得投资？②该股股份由每股 875 元变为多少时，才值得投资？

3.假定无风险利率为 3%，某个贝塔值为 1 的资产组合要求的收益率为 13%，问：①市场组合的预期收益率是多少？②贝塔值为 0 的股票的预期收益率是多少？③某股票现价为 40元，其贝塔值为-0.1，预计未来派发股息 3 元，并可以 41 元卖出，该股票被高估还是低估？④在套利机制作用下，该股票将由现价 40 元迅速变为多少元？