非竞争性抑制剂的特点是,在酶反应的双倒数作图中,改变_______,不改变______。
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甲公司、乙公司和丙公司为三家新能源领域的高科技企业,经营同类业务,甲公司为上市公司,乙公司、丙公司为非上市公司。甲公司总部在北京,乙公司总部在上海,丙公司总部在广州。甲公司财务状况和银行信用良好,对于银行贷款能够提供足额担保。
(1)甲公司为扩大市场规模,于2013年1月着手筹备收购乙公司100%的股权,经双方协商同意,聘请具有证券业务资格的资产评估机构进行价值评估,经过评估,家公司价值为50亿元,乙公司价值为18亿元,预计并购后的整体公司价值为75亿元。从价值评估结果看,甲公司收购乙公司能够产生良好的并购协同效应。
经过一系列并购流程后,双方于2013年4月1日签署了并购合同。合同约定,甲公司需支付并购对价20亿元,在并购合同签署后5个月内支付完毕。甲公司因自由资金不足以全额支付并购对价,需要从外部融资10亿元。甲公司决定发行可转换债券筹集该并购资金,并于2013年8月5日按面值发行5年期可转换公司债券10亿元,每份面值100元,票面年利率1.2%,按年支付利息;3年后可按面值转股,转换价格16元/股;不考虑可转换公司债券发行费用。
2013年8月底前,甲公司全额支付了并购对价,并办理完毕全部并购交易相关手续。甲公司在并购后整合过程中,为保证乙公司经营管理顺利过渡,留用乙公司原管理层的主要人员及业务骨干,并对其他人员进行了必要的调整;将本公司行之有效的管理模式移植到乙公司;重点加强了财务一体化管理,向乙公司派出财务总监,实行资金集中管理,统一会计政策和会计核算体系。
(2)2014年1月,在成功并购乙公司的基础上,甲公司又着手筹备并购丙公司,2014年5月,双方经过多伦谈判后签署并购合同。合同约定,甲公司需支付并购对价15亿元。甲公司因自有资金不足以全额支付并购对价,需要从外部融资6亿。
甲公司就此次并购有两种外部融资方式可供选择:一是并购贷款;二是定向增发普通股。甲公司董事会根据公司实际情况,就选择外部融资方式提出如下要求:一是尽量不稀释原有股东股权比例;二是融资需时最短,不影响并购项目的如期完成。
假定不考虑其他因素
要求:
1.根据资料(1),计算甲公司并购乙公司预计产生的并购收益。
2.根据资料(1),如果2016年8月5日可转换公司债券持有人行使转换权,分别计算每份可转换公司债券的转换比率和转换价值(假定转换日甲公司股票市价为18元/每股)。
3.根据资料(1),指出甲公司2013年对乙公司主要进行了哪些方面的并购后的整合。
4.根据资料(2),分析甲公司在并购丙公司时应选择何种外部融资方式,并说明理由。
脲酶(只催化尿素NH2CONH2的水解,但不能作用于NH2CONHCH3);
反丁烯二酸水合酶[只作用于反丁烯二酸(延胡索酸),而不能作用于顺丁烯二酸(马来酸)];
甲公司是一家大型高科技集团上市公司,主营手机、电脑及其他电子科技产品。其生产、研发与销售部门遍及全球各地。产品特征与类型具有一定的地理特殊性,该公司的发展战略是系列电子产品多元化,从多板块、多渠道取得效益。甲公司重视研究开发,持续推出新产品,不断创新产品配套服务,以此推动消费者对产品进行升级,提高产品边际收益。近年来,公司财务战略目标日益明晰,高度重视企业价值管理,构建了以经济增加值最大化为核心目标,持续盈利能力和长期现金流量现值为辅助目标的财务战略目标体系。按照财务战略目标要求,2011年甲公司在2010年的基础上,对部分业务板块追加了投资,其中业务板块A和业务板块B各追加投资10 000万元,业务板块C追加投资20 000万元,三个业务板块的基础财务数据见下表:
金额单位:万元
项目业务板块A业务板块B业务板块C
2010年2011年2010年2011年2010年2011年
调整后资本80 000100 000 70 00090 000100 000140 000
净资产收益率12.5%12.5%17.5%17.0%14.0%16.0%
平均资本成本率15.0%15.0%15.0%15.0%15.0%15.0%
税后净营业利润10 000 12 500 12 25015 30014 00022 400
假定不考虑其他因素。
要求:
1.分析说明甲公司财务战略目标的特点。
2.根据甲公司业务情况,判断甲公司应采取何种组织结构类型。
3.分别计算甲公司三个业务板块2011年的经济增加值,并根据经济增加值对各业务板块的业绩水平由高到低进行排序(要求列出计算过程)。
4.业务板块B2011年的净资产收益率由2010年的17.5%降低为17%,评价甲公司2011年对业务板块B的追加投资是否合理,并简要说明理由。