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某交易员作为棉花期货合约的短头寸方同意在将来某时刻以每磅50美分价格卖出棉花。合约面值为50 000磅棉花。当合约结束时棉花的价格分别为:(a)每磅48.20美分,(b)每磅51.30美分,对应以上价格交易员的盈亏为多少?

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在2009年7月1日,某家日本公司进入面值为100万美元的远期合约。在合约中,该公司同意在2010年1月1日买入100万美元。在2009年9月1日,这家公司又进入一个在2010年1月1日卖出100万美:元的远期合约。将公司的日元盈亏描述为在2009年7月1日和2009年9月1日的远期汇率的函数。

一个交易员卖出了12月份到期的看跌期权,其执行价格为30美元。期权价格为4美元。在什么情况下交易员会有盈利?

假定在2009年10月24日,一家公司卖出了一个2010年4月的活牛期货合约,在2010年1月21日将合约平仓。在进入合约时期货价格(每磅)为91.20美分,在平仓时期货价格为88.30美分,在2009年12月底时期货价格为88.80美分,期货规模为40 000磅活牛。这时公司的总盈利是多少?如果公司分别为(a)对冲者和(b)投机者,它将如何纳税。假定公司年终为12月31日。

一个在45天后交割的瑞士法郎远期汇率为1.250 0。在45天后的相应的期货合约价格为0.798 0。解释这两个报价的含义。一个投资者想卖出瑞士法郎,哪一个汇率更有利?

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