解释如何利用看跌期权来构造激进性(aggressive)熊市价差。
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考虑在欧式期权期限内，股票价格变动服从两步二叉树的情形。解答为什么用股票及期权构造的交易组合不可能在期权的整个有效期内一直保持无风险。
假定一家公司的现金头寸用百万美元来计量并服从广义维纳过程，其中漂移率为每季度0．5，方差率为每季度4．0。公司的初始现金头寸必须为多高，才能使得公司在1年后的现金头寸为负值的概率小于5％？
假设短期利率r服从以下随机过程 dr=a(b一r)dt+rcdz 式中，a，b，c为正常数，出为维纳过程。描述这一过程的特性。
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