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仔细解释为什么即使一只股票预期只发放一次股息时,布莱克近似法可以给出含股息股票的美式看涨期权的近似价格。由布莱克近似法所得到的估计值会高估还是低估期权的真实价格?解释你的答案

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变量X1和X2服从广义维纳过程,漂移率分别为μ1和μ2,方差率分别为σ12和σ22。在以下条件下,X1+X2服从什么样的过程? (a)X1和X2在任意小的时间间隔的变化相互无关。 (b)X1和X2在任意小的时间间隔的变化的相关系数为ρ。

计算一个3个月期的无股息欧式看跌期权的价格,这里期权执行价格为50美元,股票当前价格为50美元,无风险利率为每年10%,波动率为每年30%。

某股票的当前价格为50美元,已知在2个月后股票价格将变为53美元或者48美元。无风险利率为每年10%(连续复利)。执行价格为49美元,2个月期的欧式看涨期权的价格为多少?在讨论中采用无套利机会方法。

解释熊市价差的两种构造方式。

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