一家银行发现它的资产与负债不匹配。银行在运作过程中,收入浮动利率存款并且发放固定利率贷款。如何运用互换来抵消风险?
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解释为什么做市商的买卖价差代表了期权投资者的实际成本。
意外的现金股息对以下期权的影响是什么? (a)看涨期权的价格; (b)看跌期权的价格。
一个无股息股票的欧式看涨期权的期限为6个月,执行价格为75美元,股票当前价格为80美元,无风险利率为每年10%,该期权价格的下限是多少?
某金融机构与公司x进行了一笔利率互换交易。在互换交易中,金融机构收入每年10%并同时支付6个月期的LIBOR,互换的本金为10 000 000美元,互换期限为5年。支付的频率为6个月。假设公司X在第6个支付日违约(3年后),此时对于所有的到期期限,利率为每年8%(每半年复利一次)。金融机构会有什么损失?假定在第2年年中时的6个月期LIBOR为每年9%。