当6个月后的S&P 500指数大于1 000时,一个衍生产品提供的收益为100美元,否则提供的收益为0。假设股指的当前水平为960,无风险利率为每年8%,股指的股息收益率为每年3%,股指波动率为每年20%,这一衍生产品的价格是多少?
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一家企业签署了一项上限合约,合约将3个月期LIBOR利率上限定为每年10%,本金为2 000万美元。在重置日,3个月的LIBOR利率为每年12%。根据利率上限协议,收益将如何支付,付款日为何时?
考虑一个无股息股票上的欧式看跌期权,股票当前价格为100美元,期权执行价格为110美元,无风险利率为每年5%,到期期限为1年。假定在期权期限内平均方差率等于0.06的概率为0.20、等于0.09的概率为0.5、等于0.12的概率为0.3。波动率与股票价格无关。估计期权的价格,在计算中使用DerivaGem软件。
对于衍生产品定价,历史数据法和风险中性法的区别是什么?在哪种情形下,两种方法得出的结果是一致的。