一个无股息股票看涨期权的期限为4个月,当前股票价格为28美元,执行价格为25美元,无风险利率为每年8%,该期权价格的下限是多少?
具有相同标的股票、有效期为3个月的三种股票看涨期权执行价格分别为15美元、17.5美元及20美元。它们的价格分别为4美元、2美元和0.5美元。解释如何运用这些期权构造蝶式价差。做出一个表来说明蝶式价差的盈利随股票价格的变化关系。
某股票的当前价格为40美元,已知在3个月后股票价格变为45美元或35美元。无风险利率为每年8%(按季度复利)。计算执行价格为40美元、3个月期欧式看跌期权的价格。验证由无套利理论及风险中性原理给出的价格相等。
一个无股息股票的欧式看跌期权的期限为2个月,执行价格为65美元,股票当前价格为58美元,无风险利率为每年5%,该期权价格的下限是多少?