假设当前的短期利率为4%,其标准差为每年1%。当短期利率增长到8%时,在下列模型中,它的标准差会有什么变化?(a)Vasicek模型;(b).Rendleman和Bartter。模型;(c)Cox、Ingersoll和ROSS模型。
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以下欧式互换期权的价值为多少?这个期权给予持有人在4年后有权进入一个3年期的利率互换,在互换中支付的固定利率为5%,同时收入LIBOR。互换的本金为1 000万美元。互换付款日为每年一次。假设收益率曲线呈水平状,为每年5%(按年复利),互换利率的波动率为20%。将你的答案同DerivaGem给出的结果进行比较。
一个不是投资资产价格的变量的风险市场价格是如何定义的?
解释关于短期利率的马尔科夫模型与非马尔科夫模型之间的区别。
计算以下期权的价格:在15个月时将3个月期的利率上限定为13%(按季度复利),这一区间的远期利率为每年12%(按季度复利),本金为1 000美元,18个月的无风险利率为每年11.5%(连续复利),远期利率的波动率为每年12%。