题目内容

解释为什么一个美式期权的价格至少等于其内在价值。

查看答案

搜索结果不匹配？点我反馈

更多问题

解释在一份金融合约中，信用风险与市场风险的区别。

描述以下组合的期末价值：一个刚刚进入的某资产远期合约长头寸及对于同一资产的欧式看跌期权的长头寸。这一看跌期权的期限与远期合约的期限相同，期权的执行价格等于交易组合刚刚设定时资产的远期价格。证明欧式看跌期权的价值等于具有相同执行价格和到期期限的欧式看涨期权价值。

LIBOR零息曲线从即期到1．5年期为水平5％(连续复利)。2年期和3年期的每半年支付一次的互换利率分别为5．4％和5．6％。估计期限为2年、2．5年及3年的LIBOR零息利率(假定2．5年互换利率为2年及3年互换利率的平均值)。

一个面值为1亿美元的互换的剩余期限为10个月。根据互换条款，6个月期LIBOR利率与固定利率7％(每半年复利一次)进行互换。对于所有期限的现金流互换，6个月期LIBOR，的买入卖出利率平均值为每年5％(连续复利)。在2个月前，6个月的LIBOR利率为每年4．6％。对于支付浮动利息的一方，这一互换的当前价值是多少？对于支付固定利息的另一方，互换的当前价值又是多少？