假定影响美国经济的两个因素被确定:工业生产增长率IP和通货膨胀率IR.预期IP为3%,IR为5%。某只股票的IP的β值为1,IR的β值为0.5,当前的期望收益率为12%.如果工业产值的实际增长率为5%,通货膨胀率为8%,那么修正后的股票期望收益率为多少?

套利定价理论本身不决定风险溢价的因素。研究者如何决定研究哪些因素？例如为什么工业产值作为决定风险溢价的一个因素？

如果套利定价理论是一个有用的理论,那么经济体中的系统性风险的数量一定很小。为什么?

资本市场线和证券市场线是很容易混淆的两条线。请从直线方程、基本定义、实际应用和几何图形等方面分析两者的差异。

在什么条件下会产生正α值的零净投资组合?()。

A. 投资组合的期望收益率为0
B. 资本市场线是机会集的切线
C. 不违背一价定律
D. 存在无风险套利机会

根据套利理论:()。

A. 高β值的股票经常被高估
B. 低β值的股票经常被高估
C. 正α值投资机会将很快消失
D. 理性投资者会从事与其风险承受度相符的套利活动

套利定价理论与单因素资本资产定价模型不同,原因在于:()

A. 更注重市场风险
B. 减小了分散的重要性
C. 承认多种非系统性风险因素
D. 承认多种系统性风险因素

当均衡价格关系违背,投资者尽可能多地持有头寸。这是()的实例。

A. 支配性观点
B. 均方差的有效边界
C. 套利活动
D. 资本资产定价模型

与简单的资本资产定价模型相比,套利定价理论更具有潜在的优势,其特征为:( )

A. 把产量变化、通货膨胀以及利率期限结构作为解释风险收益关系的重要因素
B. 按历史时间来测度无风险收益率
C. 对给定的资产按时间变化来衡量套利定价理论因素的敏感性变化
D. 利用多个因素而不是单因素市场指数来解释风险收益关系

与资本资产定价模型相比,套利定价理论()。

A. 要求市场均衡
B. 利用基于微观变量的风险溢价
C. 说明数量并确定那些能够决定期望收益率的特定因素
D. 不需要关于市场投资组合的严格的假设